A Amazon busca captar pelo menos US$ 25 bilhões por meio de uma emissão de títulos de dívida (bonds) em dólares, marcando sua mais recente operação de grande porte enquanto a gigante de tecnologia intensifica os gastos com infraestrutura de inteligência artificial (IA).
O volume da oferta pode aumentar dependendo da demanda dos investidores, segundo pessoas a par do assunto, que acrescentaram que nenhuma decisão final foi tomada. A operação também elevaria o total de emissões de dívida relacionadas à IA neste ano para cerca de US$ 335 bilhões globalmente — mais que o dobro dos níveis observados em 2025 —, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.
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Assim como suas grandes rivais do setor de tecnologia, a Amazon está investindo pesadamente em infraestrutura de data centers para ampliar a capacidade computacional, tanto para uso próprio quanto para atender aos clientes de sua divisão de nuvem. A empresa também tem recorrido a diferentes segmentos do mercado de dívida para financiar esses gastos.
A companhia, que deve investir quase US$ 200 bilhões este ano, captou mais de US$ 82 bilhões desde o ano passado por meio da venda de títulos de alta classificação de crédito (“investment grade”) em diversas moedas. A oferta desta terça-feira (7) supre as necessidades de captação em dólares da Amazon para 2026; quaisquer outras emissões de dívida nessa moeda seriam oportunísticas, segundo as fontes.
A última vez que a Amazon recorreu ao mercado de dívida em dólares foi em março, quando captou US$ 37 bilhões na que se tornou a quarta maior emissão de títulos corporativos dos EUA já registrada. Na ocasião, a empresa também vendeu 14,5 bilhões de euros (US$ 16,6 bilhões) em títulos denominados em euros, seguidos por emissões em francos suíços em maio e em dólares canadenses no mês passado — esta última também um recorde.
A Amazon está vendendo a dívida em até oito tranches, com prazos que variam de três a 40 anos, segundo pessoas a par do assunto que pediram para não serem identificadas ao discutir detalhes privados. A indicação inicial de preço para a parcela de prazo mais longo da operação — um título com vencimento em 2066 — prevê um prêmio de cerca de 1,45 ponto percentual acima dos títulos do Tesouro americano (Treasuries).
Barclays, Goldman Sachs, J.P. Morgan e Morgan Stanley estão coordenando a nova oferta de títulos. Os recursos obtidos com a venda serão destinados a fins corporativos gerais, o que pode incluir o pagamento de dívidas, aquisições e investimentos em capital fixo (capex), informou a fonte.
Representantes do Goldman, J.P. Morgan e Morgan Stanley não quiseram comentar, enquanto os da Amazon e do Barclays não responderam prontamente aos pedidos de comentário.
A nova oferta da Amazon é a mais recente de uma série de grandes emissões de dívida realizadas por empresas que lideram o “boom” de investimentos em inteligência artificial. Apenas no mês passado, a gigante de chips Nvidia e a SpaceX captaram, cada uma, US$ 25 bilhões por meio da venda de títulos de alta classificação de crédito (“high-grade”) denominados em dólares.
As novas emissões têm atraído forte demanda dos investidores, que registraram pedidos várias vezes maiores que o volume de ofertas recentes. No entanto, o primeiro título emitido pela SpaceX apresentou desempenho fraco no mercado secundário, surpreendendo algumas operadoras de renda fixa.
Fonte ==> Exame
